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09년 11월 5일

죽어가는 코스피시장! 그 이면에는 무엇이?

금일 지수는 전일 상승분을 모두 반납하면서 다시 1.75% 하락한 채 마감하는 모습입니다. 이전 시황을 통해서 상승한다고 해도 기술적 반등 이상의 의미를 두지 말라고 말씀드렸는데 역시 개인의 선물 매도로 인해 속수무책으로 프로그램 매도세가 나오면서 1550선을 간신히 지켜내는 모습입니다. 코스피 시장의 거래량은 2억주대로 급감하면서 현물 시장이 전혀 살아나지 못하고 있고, 파생시장에서의 단타 매매만이 성행하고 있어 아직까지는 우리가 쉽게 베팅에 나설 수 없는 모습을 보이고 있습니다. 개인은 2600억 가량 순매수세를 보이면서 하락한 종목들을 거두어가는 모습이고, 전일까지 매수세를 올리던 외국인은 2500억 가량 순매도를 기록했습니다.

환율은 FOMC의 기준금리 동결 영향으로 하락으로 방향을 잡아 1175원까지 하락했다가 코스피 시장이 하락세를 보이자 저점 매수세가 유입되면서 1179.8원에 마감하는 모습입니다. 현재 원달러완율은 1170원대 초반에서 지속적으로 저가 매수세가 유입되는 모습이지만 환율 시장의 불확실성 역시 만연하고 있는 모습입니다. 오늘 코스피 시장에서는 삼성전자를 비롯하여 현대차 등 그간 상승세를 보였던 이끈 IT, 자동차 업종이 하락하는 모습 기계업종은 5% 이상 하락하는 등 작은 매물에 무너지는 모습을 보이고 있습니다.

최근 들어 현물 시장의 위축이 지속되고 있고, 선물과 옵션 시장에서만 활발한 머니게임이 진행 중에 있습니다. 현물 시장이 기본적으로 살아나지 않고서는 지난 9월까지 보인 추세적인 상승세는 절대 나올 수 없을뿐더러 단기적으로 변동성마저 상당히 커질 가능성이 많습니다. 따라서 최근 강조해드리듯 단기 눌림목에 있는 중소형 개별주에 대한 스윙 매매에 나서는 것이 가장 좋은 전략이며, 최근 테마주의 흐름이 신종플루에서 다른 테마로 옮겨가고 있기 때문에 새로운 테마에 대한 관심도 필요한 때로 판단됩니다.

그러나 지금 보이고 있는 시장 상황을 보면 주도업종과 종목들에 대한 투매나 물량 출회는 크게 나오지 않고 있습니다. 반면 연일 개인, 외국인이 돌아가면서 대량의 선물 매도세를 쏟아부으면서 프로그램 매물을 "유도"하며 이 매물을 가져가는 흐름이 이어지고 있습니다. 올들어 처음으로 프로그램 매도 잔고가 매수잔고를 넘어서는 모습을 보였습니다.

시장에서 지수는 빠지고, 조그만 거래량에도 주가가 급락하는 상황에서 정작 투매 물량은 없다는 점! 그리고 우리 경제의 펀더멘탈이 점점 더 좋아지면서 무역수지 흑자 폭이 사상 처음으로 일본을 추월하고, 외환 보유액이 IMF 회원국 중에서 가장 많이 증가했다는 점 등을 감안하면 중장기적인 지수 흐름은 상승 그 이상을 기대해도 좋을 만한 여건입니다. 하지만 중요한 것은 그 시기입니다. 아직은 조정이 끝나지 않은 것으로 판단됩니다. 단기적인 조정과 충분한 매물 매집이 있어야 하기 때문에 섣불리 미리 들어가서 마음 고생에 시달리는 것보다는 일단 단기 매매에 집중하면서 "풀베팅"에 나설 때를 기다려주시기 당부드립니다.

코스피 일봉입니다. 120일선과의 이격이 아직 남아있는 상태에서 지표가 침체권까지 내려간 상태로 바로 반등을 주기란 상당히 어려운 시점입니다. 어제도 말씀드렸듯이 기술적 반등 그 이상의 의미를 두신 분이라면 오늘 시장 상당히 어려운 시장이 되셨을 것입니다. 지표가 완전히 바닥을 다지고 에너지를 응축할때까지는 절대 기다리는 전략으로 대응해야 할 것으로 판단됩니다.

30분봉을 보신다면 일봉 지표가 어떤 식으로 바닥을 다져야하는지 판단하실 수 있습니다. 하지만 30분봉에서 반등을 시도했지만 가장 기본이 되는 일봉의 흐름이 완전히 저점권으로 침체에 빠진 모습으로 30분봉에서 상승 다이버전스가 나온다고 해도 딱 박스에 들어있는 이런 기술적 반등만이 나오고 힘을 쉽게 잃고 있습니다. 아직까지 분봉지표가 깨지지는 않았지만 만약 여기서 반등이 나온다고 해도 크게 기대하지 않고 오히려 물린 지수 관련 종목들에 대한 현금화 작업이 필요한 시기라고 판단됩니다.

071280 로체시스템즈는 오늘 50% 수익실현 문자를 보내드렸습니다. 50% 이상 수익으로 일단 3200원권에서 1차 수익실현에 나섰습니다. 오늘 장중 계속 흔들어대는 모습으로 추가적인 상승세도 기대할만큼 좋은 모습을 보이고 있습니다. 하지만 유통물량이 적은 편에 속하고, 단기 고점권에서 매물출회에 한번 크게 흔들릴 가능성이 있기 때문에 50% 수익선에서 일부 현금화했고, 나머지 물량은 조금 더 들고 가도록 하겠습니다. 오늘 장중 후속으로 나간 중기종목 아주 편안하게 한달 동안 산다고 생각하고 중기 포트 편입하겠습니다.

로체시스템즈는 우리가 전략적으로 계속 매집한 종목으로 이제 50% 수익 실현 이후 새로운 종목으로 전략을 옮겨가고 있습니다. 하지만 로체시스템즈는 우리가 버릴 종목은 아닙니다. 바닥권에서 완전히 소외되었던 종목이 아무런 재료 없이 올라간다면 이것은 분명 세력들의 장난으로 판단해야 합니다. 그렇다면 세력주 차원에서 대응해야하는데 통상 세력주는 늘 말씀드리듯이 1차 파동에 이어 2차 파동이 나오기 마련입니다. 우리가 지금 포트를 짜서 공략하는 유형 2번 종목들이 바로 이런 2차 파동을 노리는 종목들입니다. 아래 차트를 보시겠습니다.

로체시스템즈 이전 종목으로 9월달까지 전략적으로 가지고 갔던 종목입니다. 100% 가까운 수익 이후 고점권에서 급락했습니다. 매도 거래량을 보시면 대부분의 투자자들은 "이제 세력이 다 나갔다! 이 종목은 끝났다!"라고 말하고 관심을 끄게 됩니다. 그런데 끝났습니까? 그렇다면 10월달에 보인 이 50% 넘는 상승세는 누가 만들었겠습니까? 1차 파동을 이끈 세력이라고 생각하시면 됩니다. 따라서 이제 로체시스템즈는 고점권에서 급락이 나오면 전량 수익실현 이후 9월 중순부터 보인 이 과정을 기다리면서 단타 관점에서 재 공략 타이밍을 노릴 생각입니다.

우리가 유형 2번 종목으로 포트를 짜는 종목들은 거의 대부분 위에 설명한 네오엠텔의 9월 말, 10월 초의 맥점을 잡는데 주력하고 있습니다. 하지만 전략적으로 가져가기 보다는 스윙 개념으로 10%에서 15% 정도의 수익만 챙기고 끊어먹는 전략을 사용하고 있습니다. 원칙적으로는 2차 파동이 더 강력한 모습을 보이지만 최근 들어 이 2차 파동이 조금씩 힘을 잃는 추세를 보이고 있고, 또 한가지는 회원님들께서 견디지를 못하시기 때문입니다. 1차 파동에서는 편안하게 들고 계시다가 고점권에서 나온 물량들을과 음봉들을 이미 차트로 본 상태고, 추가 하락에 대한 두려움 때문에 쉽게 매수하지 못하거나 쉽게 홀딩하지 못하며 불안해 하시는 분이 많습니다. 주식이야 늘 불안한 종자지만 이런 이유로 짧게 짧게 끊어먹으면서 따라가는 것이 가장 좋은 전략으로 판단됩니다.

060570 아이리버는 오늘 전량 수익실현 나갔습니다.2차 파동은 아직 시작도 하지 않았지만 일단 매수가 대비 10% 가까운 수익이 발생하여 장중 매도 문자를 보내드렸습니다. 차트를 보시면 지금 계속해서 하락추세에서 횡보로 돌려놓는 모습을 보이고 있습니다. 특히 이 과정에서 뉴스나 재료들이 상당히 많이 시장에 뿌려지게 되는데 이럴 때는 끊어먹는 것이 가장 좋습니다. 이렇게 횡보로 차트를 돌리다가 손절 매물이 나오면 다시 한번 계단식으로 하락하는 경우도 많기 때문입니다.

아이리버의 분봉차트입니다. 3200원 초반에서 매수 문자를 보내드렸는데 4일만에 10% 정도 수익을 챙기고 나왔습니다. 단기적인 흐름을 본다면 오늘 고점권 돌파 실패 이후 막판 실망 매물이 나오면서 지표의 흐름이 하락 다이버전스가 나오면서 꺾여버리는 모습입니다. 3300원대 중반에서 지지에 실패한다면 재차 일봉상 한번 더 조정을 감내해야할 것으로 판단됩니다. 차트 흐름을 눈에 잘 익혀주시기 당부드립니다.

014100 보령메디앙스는 오늘 기존 포트에 들어있던 DMS와 교체한 종목입니다. DMS의 거래량이 급감하면서 정상적인 매매가 힘들어져 새로 3150원대 부근에서 종목 교체 문자를 보내드렸습니다. 보령메디앙스는 출산 장려정책 테마주로 분류됐다가 이번에 신종플루 테마 후발주로 부각되면서 상승 에너지들이 조금씩 응축되는 모습입니다. 유아용 세정용품 1위 업체로 일단 매출 증대와 함께 시장의 주목을 조금씩 받고 있습니다. 지표를 보시면 일봉에서 상승다이버전스를 보이면서 거래량 지표 역시 지속 상승을 나타내고 있습니다. 중기 종목으로 편입할만한 기술적 차트 흐름을 보이고 있지만 기업 내용에 있어서 부족한 점이 많아 단기관점에서만 대응하도록 하겠습니다.

보령메디앙스의 30분봉입니다.전일 상승 다이버전스 이후 분봉 차트를 돌리는 모습으로 거래량이 좀 터져주길 기대합니다. 일단 맥점 진입에 성공하여 일부 수익이 나 있는 상태로 현재 지지부진한 모습을 보이는 청보산업과 전일 편입한 태광이엔시와 함께 포트 수익권에 진입한다면 포트수익을 챙기고 나오는 전략으로 대응하도록 하겠습니다.

9월 네오엠텔, 10월부터 11월까지 로체시스템즈로 이어지는 중기 전략 종목이 계속 대박 수익을 주고 있습니다. 오늘 후속종목을 문자로 보내드리면서 천천히! 한달동안 산다고 생각하고 매집하시라고 말씀드렸습니다. 반드시 비중은 우리가 정한대로 종목당 20% 이상 비중을 넘으면 안된다는 것을 잊지 말아주시기 당부드립니다.

최근 회원님들 중에 가치투자, 기본적 분석에 대해서 관심이 많으신 회원님들께서 상당수 계십니다. 저 역시 기본적 분석이 전제되지 않고, 좋은 기업을 고르지 않는다면 주식시장에서는 항상 살얼음판에서 걷는 것과 똑같다고 생각합니다. 그리고 또 한가지 당부드릴 것은 기술적 분석의 중요함입니다. 기업이 좋다고 아무때나 마냥 살 수는 없습니다. 기업 내용을 보면 나무랄데 없이 좋지만 아무도 거들떠 보지 않는, 정상적인 거래도 되지 않아 주가가 완전히 바닥권에서 헤매고 있는 종목도 있습니다.

잊지 마셔야할 것은 좋은 기업, 좋은 종목이라도 결국 오르는 것은 수급입니다. 좋은 기업이라고 다 오르지 않습니다. 누군가 지금 가격 보다 더 비싸게 주더라도 사고 싶은 사람들이 많아야 오르는 것입니다. 두가지를 생각하시면 됩니다. 지금 가격 보다 더 주고도 사고 싶은 기업인가? 또 지금 사람들이 사고 싶어하는가? 이 두 가지를 모두 생각하셔야지만 진정한 가치투자가 될 것은 자명합니다. 현재 가치투자 시스템을 구축 중에 있지만 아직 우리가 쉽게 종목들에 베팅해서 한달, 두달, 1년을 들고갈 때는 아닙니다. 일단 시장이 살아나기 시작한다면 우리도 풀베팅에 들어갈 때가 분명 오게 되어있습니다. 그때까지는 최대한 안전한 맥점을 골라 스윙 투자를 통해서 원금을 불려놓는 전략으로 대응해 주시기를 당부드립니다.